한국가구

한국가구는 이름은 가구지만 실질적으로 식음료 유통 회사다.

 

이 회사는 원래 가구회사지만, 강서구에 부동산을 가지고 있었다. 원래는 진짜로 장농같은 가구를 만드는 회사였고, gs그룹쪽에 사무가구를 납품했다고 한다. 근데 뭐.. 가구회사들 다들 잘 안된다. 보르네오같은건 결국 나중에 망하지 않았나.  08 09 10 11 12 전부 적자났다. 

 

한국가구는 강서구 부동산이 300억 넘게 팔리니까 이걸로 240억을 주고 제원인터내쇼날이라는 디저트원료유통업체를 샀다. 근데 이걸 정말 놀라운게 per 6인가에 샀다. 와 합병 한번 오지게 잘했다. 한국알콜의 신디프테크놀로지 인수가 생각이 난다. 

 

이 제원인터내쇼날이 결국 한국가구의 핵심인데, 주로 하는 일은 유럽에서 치즈를 사와서 한국 베이커리에 파는거다. 식품 유통업인데 그냥 단순히 식품 유통업 해요~ 이러면 절망적인 영업이익과 말도 안 되는 얕은 해자 등이 생각이 나지만, 이 회사에서 파는건 고급베이커리류 원재료인 초콜렛과 치즈라서 같이 볼 수 없다고 생각한다. 유럽에서 많이 사와서 한국 고급 베이커리에 비싸게 소품종으로 파니까 영업이익이 높게 나오는 것 같다. 

 

다만 21년은 부동산 이익 때문에 좀 순이익이 높게 잡혔고, 22.5.28.기준으로 보면 per 9~10에 pbr 0.8정도 되는 것 같다. 조금만 가격이 내려오면 꼭 사고 싶은 기업인데, 배당도 이익의 한 20퍼정도로 일정하게 하는 것으로 보인다.  

 

https://blog.naver.com/naraduna/222679889651

한국가구 주주총회 참석 후기

이분의 글을 보면 무려 주총장에서 까까를 준다는 점에서 주주친화적인 느낌이 나는데, 일정한 이익 배당도 긍정적으로 볼 만 하다. 1000억대 종목에서 이런 종목 찾기 되게 힘들지않을까 생각하고 있다. 까까..까까...까까...!